Time Horizon

タイムホライズン

タイムホライズンまたは投資ホライズン(投資期間)は、投資家が有価証券が保有される予定の期間です。 タイムホライズンを設定することは、通常、投資家の目標と目的と関係があります。 短期から長期まで タイムホライズンの種類は異なります。 あるトレーダーは、ポートフォリオの投資を維持し、利益を実現し、損金を埋め合わせるために時間があるから、より長い投資ホライズンを設定します。通常、長期タイムホライズンを設定すると、投資家はよりリスクの高い投資判断を行い、市場の変動から利益を得ます。デイトレーダー などの短期タイムホライズンの場合は、投資家は、多大の損失を被らないように、特に満期に近いリスクの高い投資を回避するように注意する必要があります。

タイムホライズン の分析

ポートフォリオにどのような資産 を置くべきかを決定する前に、タイムホライズンを決定することが重要です。 たとえば、数十年という長い期間にお金を使用する予定がない場合は、数週間または数ヶ月以内にお金が必要になる人と比べて、よりリスクの高い投資を組み合わせることができます。
大半の顧問 は退職に近い人より平均30歳の投資家に、株式 にとってあまりにも有利にできている ポートフォリオの資産配分 を決めるよう提案しています。しかし、タイムホライズンの種類は投資家の年齢に基づいてだけでなく決定されます。たとえば、1年間で家の頭金を節約しようとする中高年の投資家は、退職が数年先であっても、1年間のタイムホライズンで投資する ことになります。 しかし、より高い返済金を望むなら、より多くのリスクを引き受け、流動性の一部を諦めなければなりません。 リスクを減らしたい場合は、より低い返済金を受け入れる必要があります。 同時に、高い流動性の場合は、資産価値を維持するために、低い返済金を受け入れ、低いリスクを利用すべきです。
理論的には、タイムホライズンは単純なコンセプトに見えます。しかし、投資ホライズンは、個人に関してさえ、変数や金銭的な利益の進化に基づいて変動する可能性があるので、困難になります。

タイムホライズンの説明

ポートフォリオマネージャーは、短期、中期、長期のタイムホライズンを区別します。 短期投資は、最長3年間の期間があると考えられます。短期の投資家はリスク許容度が低い傾向にあり、保証証券や高利金定期預金口座などに投資すべきです。 中期投資は3年~10年の期間に行われます。 中期の投資家は、債券(70%)と株式(30%)の保守的な資産を組み合わせる傾向があります。 多くの場合、長期投資は、10年以上にわたって持続しています。長期投資ホライズンでは、通常、投資家はリスクの高い投資をよく行います。そのため、株式が非常に低い成長率となる長い時期を経ることができると考慮すべきです。専門家は、株式(75%)と債券(25%)を組み合わせることをお勧めします。
一般的に、タイムホライズンが長いほど、ベンチマークで株式の割当が大きくなる可能性が高くなります。 しかしこれは、タイムホライズンが唯一の決定原因ではなく、重要な要素であることを意味します。 つまり、返済金の期待、キャッシュフローの必要性およびその他の要因と並行して考慮する必要があります。 しかし長期のタイムホライズンの場合は、投資家は短期の株式の変動を超えて成長するより多くの時間を持つことを意味します。

タイムホライズンとターゲット・デート・ファンド

ターゲット・デート・ミューチュアルファンドは、ライフサイクル・ファンドと同様の投資メカニズムであり、設定された退職日に基づいて管理されます。設定された退職日は、資産配分を決定するタイムホライズンの基礎として機能します。そのような投資は、通常、ファンドの一部として株式などのリスクの高い有価証券の割合が高くなり始めます。しかし、徐々にタイムホライズンの短期化し、投資家が退職年齢に近づくにつれて、債券などのより安定した収入を生み出すことができる、安定運用に資産配分を切り換えていきます。ターゲット・デート・ミューチュアルファンドは、 投資家がファンドを売却することを前提とした、譲渡性預金証書(CD)のようなあらかじめ決められていた満期日を有し、管理が実質無料であることを目的としています。そのようなミューチュアル・ファンドは、投資のポートフォリオの組み合わせを継続的に再評価し、退職年齢に近づくにつれて年ごとに見直すために時間を費やしたくない投資家に対する訴求力があります。
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2022-12-14 ・更新

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