エリオット波動理論の紹介

エリオット波動理論とは？

エリオット波動理論は、金融市場における波動（長期的に繰り返される分裂的な値動き）を特定し、説明するために使用されるテクニカル分析理論です。現在、エリオット波動は、FXの予測に使われる最もポピュラーなツールの一つです。また、月足や年足チャートから日中の1分足まで、あらゆる時間枠の値動きを整理できるのは、私たちの経験上、このツールだけです。

この記事では、エリオット波動理論の仕組み、波動の種類、そしてエリオット波動のトレードへの活用方法について詳しくご紹介します。

この理論の著者は誰ですか？

エリオット波動理論は、経済学者・会計士として有名なラルフ・ネルソン・エリオット氏（1871～1948）によって開発された理論です。彼は、株式市場のデータを体系的に研究し、1938年に‘波動論’という本を出版して、その成果を詳しく説明しました。著書の中で彼は、株式市場は予測不可能に見えるかもしれないが、実はあらかじめ定義された自然法則に従って動いており、フィボナッチ数の助けを借りて測定することができる、と述べています。また、エリオットはこれらの自然法則を説明し、後の出版物では、彼の市場予測法がどのように機能するかを説明しています。

現在では、ほとんどのトレーダーが、Robert R. Prechter Jr.とA.J.に掲載されているエリオット波動のルールとガイドラインに従っています。フロスト氏の著書「エリオット波動原理：市場行動の鍵」。

エリオット波動理論の理解

エリオット氏は、株式市場のデータを研究しながら、年単位のチャートから30分単位の指数チャートまで、75年分の価格データを丹念に調べ上げました。彼はその著書の中で、値動きの波のパターンを識別し、予測し、そこから最大限の利益を得る方法についてのルールを示しました。現在、彼の作品は、世界中のポートフォリオマネージャー、トレーダー、個人投資家、金融分析・市場予測会社で利用されています。

エリオット氏は、このようなパターンを盲目的に信じてはいけないと警告しています。むしろ、エリオット波動は、トレーダーが将来の市場行動の確率を理解するのに役立ちます。このツールは、他のテクニカル分析手法と組み合わせて、市場の状況をより明確に把握することができます。

エリオット波動の仕組み

エリオット波動理論によると、株価は波のように上下に繰り返し動くとされています。これは、波と同じように、法則さえ知っていれば計算・予測可能な頻度で発生するため、予測しやすいとされているのです。エリオットは、このような価格変動は投資家の集団心理が原因であると指摘しています。

株価には波があるという結論は、エリオット氏が最初に出したわけではありません。この思いは、数十年前にダウ理論で表明されていました。しかし、エリオット氏が発見したのは、金融市場はフラクタルであり、市場価格は無限に繰り返されるということです。そこで、この繰り返しパターンをよく観察し、将来の値動きを予測するのに使えるかどうかを分析したのです。

波動パターンに基づく市場予測

エリオット氏は、さまざまな研究の結果、金融市場の波動には、動機波動（または衝動波動）と修正波動の2種類があると結論づけました。衝動的な波は、主なトレンドと同じ方向に現れ、通常、パターン内に5つの波があります。逆に、修正波は、メイントレンドとは逆の方向で起こります。エリオット氏が発見したこれらの波動パターンの特徴は、特に価格の主な方向性やトレンドに反する修正の可能性を予測する場合、市場予測に役立ちます。

インパルス波

インパルス波とは、ラルフ・ネルソン・エリオット氏が定義した2つの波形のうちの1つです。インパルス波は、上昇トレンドの場合は上昇方向、下降トレンドの場合は下降方向というように、価格の主な動きと一致しています。インパルス波は、将来のトレンドの方向性を予測するために使用することができ、一般的にトレンド確認パターンと考えられています。

インパルス波は、メイントレンドと同じ方向に動く5つのサブウェーブで構成されています。そのうち3つは動機的なもので、メイントレンドの方向に動くが、その他は修正波です。

インパルス波は5つのサブウェーブから構成されているため、それぞれのサブウェーブは株式に対する人々の関心の異なる段階を意味します。では、チャートを見てみましょう。波1では、少数の人だけが株を買い、価格が上昇します。そして、十分に上昇したと思ったトレーダーが売りに転じ、価格が少し下がり、修正波2が出現します。この後、一般大衆が株に興味を持ち、買い始めたことを意味する波3がやってきます。価格はどんどん高くなり、通常、波1の高値を超えます。当然、トレーダーは再び株価が高いと判断すると、売りに転じ、再び修正波4が発生するが、その強度はかなり弱くなります。このパターンの最終波である波5は、株価への関心が最も高いことを意味し、株価は高値で推移します。

しかし、トレーダーは、インパルス波が特定のルールに従ってのみ形成されることに注意する必要があります。これらのルールが破られた場合、チャート上のフォーメーションはインパルス波ではありません。問題のルールは以下の通りです:

波2は波1の100％以上をリトレースすることはできない;
波3は、波1、波5のいずれよりも長くなければならない;
波4は波1に重なることができない。

この法則を守れば、チャートに表示されているフォーメーションが本当にインパルス波である可能性が高くなります。

修正波

インパルス波形の後は、波3の修正波形を見ることができると予想されます。修正波はトレンドに逆行する動きで、以前に到達した高値や安値を反転させます。

修正波は、2つの修正波と1つの弱い推進波の3つのサブウェーブで構成されています。

エリオット氏は、21種類の修正波パターンがあると述べています。単純なものもあれば、複雑なものもありますが、いずれも大きく3つに細分化できます。

ジグザグ。ジグザグは3つのサブ波で構成され、動機サブ波は修正サブ波に比べ最も短いです。ジグザグは連鎖して、1回の補正で何度も発生することがあります。
フラット。フラットな形状では、すべての波が互いに同じ長さであることが一般的です。以下の各波は、前の波の動きを反転させます。
トライアングル。トライアングルな形状の修正パターンは、収束または発散するトレンドラインによって制限されます。トライアングルの波動は、トレンドに逆らって横向きに動きます。価格の動きの方向によって、トライアングルは上昇型（強気）、下降型（弱気）、または対称型（どちらにもなりうる）になります。

特記事項

エリオット氏は、インパルスや修正波の数は、実はフィボナッチ配列と相関があり、チャート内の動きはフィボナッチ比率と一致すると指摘しました。

エリオット波動理論に基づくテクニカル指標は数多く存在します。例えば、エリオット波動オシレーターは、エリオット波動と移動平均の両方を組み合わせて、将来の値動きの方向をより正確に予測することができます。

エリオット波動理論を使った取引方法とは？

エリオット波動理論は、取引を成功させ、利益を得るために、どのようなステップを踏めばよいかを判断するのに役立ちます。例えば、上昇トレンドのインパルス波が見えたら、サブ波5が完了した時点で株を買い、空売りするのがよいでしょう。また、波動パターンが終わった場合、フラクタルパターンであり、しばらくすると繰り返すので、波動パターンの再来を待つのもよいでしょう。

旅の始まり

さて、エリオット波動理論がどのようなものかを理解した上で、実際にどのように適用できるかを詳しく見ていきましょう。以下の解説は、「エリオット波動原理：相場行動の鍵」のルールとガイドラインを使用していますが、すべての例は実際の相場から取られたものです。

マーケットのLEGO

すでに学んだように、エリオット波動理論には、インパルス（波5の値動き）と修正（波3の値動き）という2つの主要な構成要素があります。

下のチャートを見てみましょう。インパルス波である波5の下落があることがわかります（波5の修正が可能なケースもあります）。また、波3の上昇があり、これは修正と考えることができます。さて、インパルスと補正を見つけたところで、大局を見て見ましょう。

次のチャートは、実際の波動カウントです。弱気インパルスの波3は動機があり、波4が上に跳ね上がる間、下落を続ける可能性が高いです。

このことから、波動同士は離れてはいられないという結論が導き出されます。エリオット波動は、ロシアの入れ子人形（マトリョーシカ）のようなものです。それぞれの波は別の波の一部であり、また、それぞれの波はより小さな波から構成されています。これは、高いタイムフレームと低いタイムフレームの両方に当てはまります。

そして、このことがエリオット波動理論を他の相場分析手法と異なるものにしています。テクニカル分析のアプローチの大部分は、互いに独立して立っているパターンやシグナルに焦点を当て、互いに関連していません。エリオット波動理論の威力は、トレーダーに個々の設定だけでなく、大局を見る能力を与えてくれることです。

思考機会

エリオット波動理論をトレードで使う場合、複数の可能な波動カウントに出くわすということを聞いたことがあると思います。通常、いくつかのシナリオが想定され、その中には矛盾するものもあります。しかし、実はこれがエリオット波動理論の最もエキサイティングなところなのです。チェスと同じで、次の一手を考えてから打つのです。

もし、聖杯のようなインジケーターが買いもしくは売りを指示してきたら、何かあったときにどうしようとは考えないでしょう。エリオット波動理論では、現在どの波動カウントが行われているかによって、次のステップを考えようとします。これは、成功するトレーダーの核となるスキルです。

実際の事例

では、実際の話を聞いてみましょう。最初の例は、DJI指数です。 2016年9月、指数は歴史的高値に到達し、私は目に見えて強気な波模様を発見しました。第5波がまだ終わっていないので、相場はもっと上がると思っていました。

数ヵ月後、相場はさらに上昇しましたが、私はまだ強気な戦略をとり続けました。この予想は、これから学ぶエリオット波動理論のいくつかの事柄に基づいているのですが、とりあえず、その仕組みをご覧ください。

結局、トレンドはまだ上向きであり、現在の波動カウントは以下の通りです。

2つ目の例は、USD/TRYです。 2016年10月、第4の三角波が終わったように見えたので、私は再び強気のインパルスを期待し、その後数ヶ月で展開しました。

この後、長い弱気の調整がありましたが、ようやく終了し、予想通り強気トレンドが進みました。

ようやく2018年4月、波4がほぼ終了したと思われたため、再び強気なスイングがありました。その結果、市場はさらに上昇しました。

エリオット波動理論の普及

1930年代後半に一般に発表されたにもかかわらず、エリオット波動理論が広く普及したのは1970年代に入ってからです。そして、1980年代の強気相場と1987年の暴落を予測するために使用されました。現在では、エリオット波動理論は古典的なテクニカル分析ツールの1つとされ、世界中のトレーダーに広く利用されています。

最重要項目

エリオット波動理論は、将来の値動きを予測するために用いられる最も一般的な手法の一つです。一見簡単なようで、実はそう単純ではありません。エリオット波動をチャート上で正しく認識するためには、エリオット波動にまつわる多くの法則を知る必要があります。また、波がいつ終わるかを予測し、それに合わせて次の行動を計画することもなかなか難しいことです。だから、その最大の可能性にこの方法を使用するために、それは他のテクニカル分析ツールと組み合わせることをお勧めします。

教育

外国為替シグナル

取引を開始します

2023-05-26 ・更新