ภาพรวมตลาด
ในสัปดาห์นี้ สายตาของนักลงทุนทั่วตลาดยังจับจ้องไปที่การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งจะตัดสินใจว่าควรเดินหน้าลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเป็นครั้งที่สามของปีนี้หรือไม่ หลังจากก่อนหน้านี้ได้ปรับลดมาแล้วสองรอบ จาก 4.35% เหลือ 3.85% เพื่อช่วยบรรเทาภาระดอกเบี้ยสำหรับผู้กู้ซื้อบ้านในประเทศที่ยังเผชิญค่าครองชีพสูง
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ตอบแบบสำรวจของ Reuters มีมุมมองไปในทิศทางเดียวกันว่า โอกาสที่ RBA จะประกาศลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ในรอบนี้ถือว่าสูงมาก ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงไปแตะระดับ 3.60% ปัจจัยหนุนสำคัญคือข้อมูลเงินเฟ้อ CPI และค่า trimmed mean ล่าสุดที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาสินค้ากำลังเริ่มเคลื่อนกลับเข้าสู่กรอบควบคุมได้มากขึ้นตามมุมมองของผู้ว่าการ Michele Bullock
อย่างไรก็ตาม เสียงคัดค้านก็เริ่มมีให้ได้ยินมากขึ้นจากนักวิเคราะห์บางสำนัก เช่น Westpac ซึ่งมองว่า หาก RBA ตัดสินใจ “รอ” อีก 5 สัปดาห์ไปจนถึงรอบประชุมครั้งต่อไป ก็อาจจะชี้แจงต่อสาธารณะได้ยาก เนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานและอัตราการว่างงานยังแสดงความแข็งแกร่งอยู่พอสมควร สะท้อนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่หมดไปเสียทีเดียว นี่จึงเป็นโจทย์สำคัญที่ RBA ต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการรักษาเสถียรภาพของราคาสินค้า กับการประคองตลาดแรงงานให้ยังอยู่ในระดับที่สมดุล
นอกจากนี้ การส่งผ่านผลของการลดดอกเบี้ยนโยบายไปสู่ผู้กู้จริง ยังคงขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของสถาบันการเงินแต่ละแห่ง แม้จะเห็นหลายธนาคารใหญ่ประกาศปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้บ้านทันทีหลัง RBA เคลื่อนไหว แต่ความกังวลเรื่องราคาที่อยู่อาศัยอาจพุ่งกลับขึ้นมาอีก ก็ยังเป็นโจทย์สำคัญที่ฝั่งนโยบายด้านอสังหาริมทรัพย์และภาคส่วนอื่นต้องร่วมมือกันดูแลอย่างรอบคอบ
เมื่อมองภาพรวมในมิติกว้าง ความเสี่ยงจากสงครามการค้าโลกและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระบบภาษีศุลกากรใหม่ ยังคงเป็นเงื่อนไขสำคัญที่อาจคุกคามโมเมนตัมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจออสเตรเลียได้ หากภาษีนำเข้าถูกขยายวงกว้างขึ้น อาจกดดันภาคการจ้างงานให้สะดุดลงและบังคับให้ RBA ต้องเร่งปรับลดดอกเบี้ยให้เร็วและลึกกว่าที่ตลาดเคยประเมินไว้ เพื่อบรรเทาความเปราะบางทางเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลัง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
AUDUSD
ในกรอบ H4 คู่เงิน AUDUSD ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อได้ เนื่องจากราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือกรอบแนวรับสีแดงได้อย่างมั่นคง อีกทั้งยังเคลื่อนตัวตามแนวโน้มในกรอบเทรนไลน์ขาขึ้นที่ยังชัดเจนในขณะนี้ ด้านสัญญาณ RSI แม้จะอ่อนตัวลงมาใกล้เขต Oversold แต่ก็ยังไม่หลุดระดับสำคัญ จึงถือว่ายังมีแรงซื้อพยุงโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นไว้ได้ ส่วน MACD แม้จะดูอ่อนแรงลงเล็กน้อย แต่ก็ยังทรงตัวเหนือเส้นศูนย์อยู่ได้ สะท้อนว่าฝั่งแรงซื้อยังไม่หมดไปเสียทีเดียว อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดกรอบแนวรับสีแดงลงมาได้จริง จะถือเป็นสัญญาณเตือนสำคัญว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นอาจเริ่มอ่อนแรงลง และมีโอกาสสูงที่ราคาจะกลับทิศทางเข้าสู่ช่วงพักฐานหรืออาจย่อตัวต่อได้ในระยะสั้น ทั้งนี้ หากราคายังคงยืนเหนือแนวรับได้อยู่ โอกาสที่ราคาจะขยับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 0.6644 ก็ยังคงเปิดกว้างเช่นเดิม
AUDUSD (H4)
AU200
ในกรอบเวลา H4 ดัชนี AU200 ยังคงเคลื่อนไหวด้วยสัญญาณที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด หลังจากที่ล่าสุดราคาปรับตัวขึ้นมาทดสอบบริเวณแนวต้านสำคัญในกรอบสีแดงแล้ว แต่ยังไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้อย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแรงซื้อยังไม่แข็งแกร่งพอจะดันราคาให้ยืนเหนือแนวต้านนี้ได้ในตอนนี้ ขณะเดียวกันสัญญาณ RSI ก็ยังแกว่งตัวอยู่ในโซนสูงแต่ไม่แสดงทิศทางเร่งตัวขึ้นชัดเจน ส่วน MACD เองก็เริ่มส่งสัญญาณชะลอโมเมนตัม บ่งชี้ว่าแรงซื้ออาจเริ่มอ่อนกำลังลง หากแรงซื้อไม่สามารถกลับมาได้ทันเวลา ราคาก็ยังมีโอกาสที่จะถอยตัวลงเพื่อพักฐาน โดยมีแนวรับสำคัญอยู่แถวบริเวณ 8,300 จุด อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถเบรกทะลุแนวต้านสีแดงขึ้นไปได้อย่างมั่นคง ก็จะเป็นการเปิดทางให้โมเมนตัมขาขึ้นกลับมามีน้ำหนักอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่โซนแนวต้านด้านบนบริเวณ 8,800 จุดAU200 (H4)
